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安硕信息:践行互联网银行改造

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nikkei82   发表于 2015-3-18 09:10 |显示全部楼层

安硕信息:践行互联网银行改造安硕信息:公司是国内领先的金融信息系统和服务提供者,尤其在银行信贷系统领域俨然成为执牛耳者,同时公司在非银客户领域快速扩张,目前已经积累了诸多信托、保险资产管理公司等优质客户,在P2P平台、小贷平台等新兴小微金融实体中也有诸多标杆案例。


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安硕信息
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164.7
东方证券推荐

催化剂

★前期公司公告有意投资第三方支付企业;推出更多针对企业和个人的互联网金融产品。
核心价值

★公司是国内领先的金融信息系统和服务提供者,尤其在银行信贷系统领域俨然成为执牛耳者,同时公司在非银客户领域快速扩张,目前已经积累了诸多信托、保险资产管理公司等优质客户,在P2P平台、小贷平台等新兴小微金融实体中也有诸多标杆案例。据此公司构筑起显著的卡位优势,这种优势集中体现在其强大的客户渠道粘性和业务理解专业性,并使得公司能够针对性地推出创新业务/服务,并将其顺畅地推送给相应的金融客户。
成长因子

三层业务体系构建“信贷资产服务”平台,未来市值空间超200亿:伴随公司业务布局的逐步完善,“信贷资产服务”平台雏形渐明:以金融IT为技术服务支撑并提供客户抓手,通过数据服务/征信以及支付服务构建基础服务体系,最终通过互联网金融业务(信贷需求匹配等)完成服务闭环。目前公司数据服务/征信业务已有良好的业务进展,支付、互联网金融业务预计会加速落地,根据东方证券的测算,公司“信贷资产服务”平台未来的市值空间有望超过200亿。
参股凉山州商业银行践行“互联网银行”改造,形成自有金融业务体系:公司近期公告参股凉山州商业银行,同时成立合资公司开拓互联网金融业务,东方证券认为公司有望以此为契机,对凉山州商业银行进行互联网改造:线下以新型网点模式快速跑马圈地,实现负债规模上量;线上借助互联网渠道开展更为丰富的资产业务,并形成与P2P、供应链金融、消费信贷等新型金融业态的良好互动。于此同时公司也不排除进一步增持凉山州商业银行至第一大股东,并以此搭建其自有金融业务体系。
估值分析

东方证券看好公司整体的发展前景,预测公司2015-2017年每股收益分别为0.63、0.79、1.06元,参考可比公司估值,给予公司15年300倍PE,目标价180.9元。
风险提示
新业务开拓低预期,金融监管趋紧的风险,市场风格调整的风险。






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